Baloise Swiss Property Fund en forte croissance sur l’exercice 2024/2025
«Au cours de l’exercice 2024/2025, nous avons continué à mettre en œuvre avec succès notre stratégie de croissance ciblée. Dans le cadre de notre cinquième augmentation de capital, nous avons acquis onze immeubles présentant un potentiel de rendement intéressant, pour une valeur de marché de 209,56 Mio CHF. Nous avons ainsi renforcé la présence du BSPF dans des régions économiquement fortes telles que la Suisse centrale», explique Jan Hagen, gestionnaire de fonds à la Baloise Asset Management SA.
Durant la période sous revue, le BSPF a généré des revenus locatifs théoriques (avant déduction des pertes de loyers) de 49,59 Mio CHF, soit une hausse de 6,10 Mio CHF (+14,0 %) par rapport à la période précédente. Cette nette augmentation des revenus locatifs théoriques s’explique tout d’abord par les acquisitions réalisées en 2024 et les recettes supplémentaires de 4,93 Mio CHF qui en ont découlé. Ensuite, les revenus locatifs théoriques ont pu être augmentés d’environ 0,31 Mio CHF grâce à de nouvelles locations. Et, pour finir, les immeubles acquis au 1er septembre 2025, comme l’immeuble occupé le jour même à Kriens, ont contribué à un supplément de revenu théorique de 0,86 Mio CHF. Au cours de l’exercice 2024/2025, le taux de perte sur loyer a encore été réduit et s’élève désormais à 3,0 % (contre 3,1 % au cours de l’exercice précédent). Au total, le résultat net par part de fonds s’élève à CHF 3.11. Avec une quote-part de distribution de 99,8 %, cela permet de maintenir la distribution à CHF 3.10 par part de fonds.
En août 2025, la direction du fonds a procédé à la cinquième augmentation de capital pour le BSPF depuis son lancement. Celle-ci s’est élevée à environ 153,7 Mio CHF. Suscitant un fort intérêt, elle a pu être intégralement souscrite. La direction de fonds a utilisé le produit de la souscription pour acquérir un portefeuille de grande qualité comprenant onze immeubles auprès de la Baloise Vie SA, pour une valeur de marché de 209,56 Mio CHF. Cette acquisition a permis de renforcer considérablement la présence dans des régions économiquement fortes. De plus, les immeubles acquis offrent un intéressant potentiel d’augmentation des revenus.
Au cours de la période sous revue, les valeurs de marché des immeubles du fonds ont été réévaluées à la hausse, ce qui a conduit, notamment, à un rendement de placement nettement plus élevé, de l’ordre de 5,96 % (contre 2,04 % l’année précédente). Nos projets de développement en cours ont également contribué à l’évolution positive des valeurs de marché. Ainsi, le projet de nouvelle construction situé Nidfeldstrasse 2m/2n à Kriens a été livré comme prévu début septembre 2025. Le projet de construction situé Neudorfstrasse 11–17 à Zurich progresse lui aussi. Les logements entièrement rénovés ou nouvellement créés devraient être prêts à être occupés à partir de début mars 2026.
L’évolution opérationnelle positive du BSPF se reflète également dans son cours boursier, qui a atteint CHF 136.00, ce qui correspond à une performance de 23,5 % (distribution de CHF 3.10 par part comprise). Le BSPF a ainsi nettement surperformé le SXI Real Estate Funds Broad Total Return Index (SWIIT)*, qui a lui signé une performance de 12,7 %.
Comme indiqué dans le rapport semestriel, le BSPF poursuit, depuis janvier 2025, une politique de placement durable et se classe ainsi parmi les fonds immobiliers durables selon l’autorégulation de l’Asset Management Association Switzerland (AMAS). C’est pourquoi le rapport annuel intègre, pour la première fois, un rapport de durabilité complet.
Baloise et Helvetia unissent leurs forces. La fusion sera juridiquement effective demain, le 5 décembre 2025. Pour les investisseuses et les investisseurs du BSPF, cette fusion n’entraînera jusqu’à nouvel ordre aucun changement significatif.
Le Baloise Swiss Property Fund est un fonds de placement contractuel de droit suisse de type fonds immobilier. Le fonds immobilier a été lancé le 1er octobre 2018 et a été coté à la SIX Swiss Exchange le 1er novembre 2021. L’objectif de placement du Baloise Swiss Property Fund consiste principalement à générer un revenu récurrent stable par des investissements directs dans des biens immobiliers de type «core/core plus» bien situés en Suisse et présentant une grande stabilité des revenus et de la valeur. Il vise une large diversification régionale et, à moyen et à long terme, une diversification sectorielle d’au moins 50 % d’immeubles résidentiels et de 50 % au maximum d’immeubles à usage commercial. Au 30 septembre 2025, le fonds possédait 91 immeubles ayant une valeur de marché de près de 1,34 Mrd CHF.
| Nom | Baloise Swiss Property Fund |
| Numéro de valeur / ISIN | 41455103 / CH0414551033 |
| Devise du fonds | CHF |
| Utilisation des revenus | Distribution |
| Forme juridique | Fonds de placement contractuel |
| Direction du fonds / Portfolio Management | Baloise Asset Management AG, Bâle |
| Banque dépositaire | UBS Switzerland AG, Zurich |
| Market maker pour le négoce en bourse | Swiss Finance & Property SA, Zürich |
| Symbole boursier | BALSP |
| Date de lancement | 1er octobre 2018 |
L’intégralité des indications concernant le fonds immobilier est à disposition dans le prospectus avec contrat de fonds intégré, la feuille d’information de base et le rapport annuel et/ou semestriel courant, lesquels sont à consulter en vue d’un éventuel investissement. Sur demande, le prospectus intégrant le contrat de fonds, la feuille d’information de base et les rapports annuels ainsi que semestriels sont remis gratuitement par la direction de fonds, Baloise Asset Management SA, Aeschengraben 21, 4051 Bâle, ou par la banque dépositaire, à savoir UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich.
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* SIX Index SA constitue la source de l’indice SXI Real Estate Funds Broad Total Return Index et des données qu’il contient. SIX Index SA n’a participé sous aucune forme à l’élaboration des informations contenues dans le présent rapport. SIX Index SA décline toute garantie ou responsabilité (ni pour négligence ni pour tout autre comportement) quant aux informations contenues dans le présent rapport – par exemple quant à leur exactitude, à leur adéquation, à leur correction, à leur exhaustivité, à leur actualité et à leur pertinence pour toute fin – ni quant aux erreurs, aux omissions ou aux interruptions du SXI ou des données qu’il contient. La diffusion et la transmission d’informations provenant de SIX Index SA sont interdites. Le SWIIT n’est mentionné qu’à titre d’exemple d’indice de référence. Il ne doit expressément pas être utilisé comme indice de référence pour la mesure des performances.
Depuis la création, en 2001, de la division du groupe Asset Management, Baloise Asset Management SA existe en tant que conseiller en placement et gérant de fortune ainsi que, depuis 2020, également en tant que direction de fonds. Baloise Asset Management SA («l’asset manager de Baloise») répond aux besoins croissants du groupe et des clients tiers en matière de produits financiers de haute qualité et de gestion de portefeuille qualifiée. Avec le Baloise Swiss Property Fund, Baloise a lancé en 2018 son premier fonds immobilier.
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