«En signant un résultat annuel positif, notre Baloise Swiss Property Fund réalise encore une fois une bonne performance dans un contexte difficile. La gestion active du portefeuille immobilier nous permet de saisir des opportunités pour développer le fonds et pour créer ainsi de la valeur», analyse Jean-Pierre Valenghi, responsable Immobilier à la Baloise Asset Management SA. 

L’exercice 2021/2022 du BSPF a été marqué par la pandémie de COVID-19 et l’éclatement de la guerre en Ukraine. Se sont envolés, en conséquence, non seulement les prix de l’énergie, mais également ceux des denrées alimentaires, des matériaux de construction et de nombreux autres produits. Ainsi, le renchérissement s’est accentué en Suisse, pour atteindre 3,3 % en septembre 2022, un taux largement supérieur à la fourchette cible de la Banque nationale suisse. 

Une cotation en bourse réussie suivie d’un environnement de marché financier difficile 

Le BSPF a été lancé le 1er octobre 2018 et coté avec succès à la SIX Swiss Exchange le 1er novembre 2021, ce qui s’est traduit par une forte évolution de l’agio. Le contexte géopolitique de plus en plus difficile à partir du premier trimestre 2022 et les hausses de taux d’intérêt qui en ont résulté ont provoqué des corrections sur les marchés financiers. C’est une évolution à laquelle le BSPF n’a pas pu se soustraire. Il a toutefois comparablement bien résisté avec une performance (distribution comprise) de –12,8 % pour l’exercice 2021/2022. Il surperforme ainsi nettement le SXI Real Estate Funds Broad Total Return Index (SWIIT)*, qui a lui signé une performance de –16,1 %.  

Hausse des revenus locatifs théoriques et baisse du taux de perte sur loyer 

Les revenus locatifs théoriques (avant déduction des pertes de loyers) pour l’exercice 2021/2022 ont progressé de 30,2 % par rapport à la même période de l’année précédente. Cette augmentation résulte principalement de l’acquisition d’immeubles supplémentaires: 17 immeubles ont été acquis en septembre 2021 et trois immeubles de santé en janvier 2022. Si l’on exclut ces transactions, les revenus locatifs théoriques du portefeuille ont augmenté de 0,6 %. En parallèle, le taux de perte sur loyer a pu être réduit de plus de 20 %, à 4,1 % (exercice précédent: 5,5 %). La quote-part des charges d’exploitation du fonds GAV** a pu être réduite de 3 points de base supplémentaires au cours de l’exercice 2021/2022, pour atteindre 72 points de base. Cela a permis de faire progresser la marge EBIT de 62,7 % lors de l’exercice précédent à 66,6 % pour 2021/2022.  

Au cours de la période sous revue, le nombre d’immeubles disposant du certificat énergétique cantonal des bâtiments (CECB) a fortement augmenté. Le BSPF affiche désormais une couverture CECB Plus de 98,8 % des immeubles existants (à l’exclusion des immeubles en construction) en fonction de la valeur de marché. Sur le plan de l’efficacité énergétique globale, 73,6 % des immeubles, soit 50 d’entre eux, affichent une évaluation de C ou plus en fonction de la valeur de marché (A étant la meilleure évaluation et G la plus mauvaise).  

Perspectives

La gestion active du portefeuille se poursuit. La direction du fonds continue d’examiner les opportunités d’acquisition d’immeubles quant à leur valeur ajoutée pour le portefeuille du fonds et, le cas échéant, elle les saisit dans l’intérêt de ce dernier. Outre la gestion active du portefeuille, la direction du fonds continue de se concentrer sur le développement des immeubles existants. Ainsi, un immeuble à Ostermundigen et un autre à La Tour-de-Peilz font actuellement l’objet d’une rénovation complète, avec notamment l’installation de nouveaux systèmes de chauffage sans combustibles fossiles. D’autres rénovations sont en cours de planification et seront lancées dans un futur proche.  

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* L’indice SXI Real Estate Funds Broad Total Return Index (SWIIT) n’est mentionné qu’à titre d’exemple de l’indice de référence et ne peut expressément pas être utilisé comme benchmark pour la mesure des performances.  

** TER_REF GAV 

Depuis la création, en 2001, de la division du groupe Asset Management, la Baloise Asset Management SA existe en tant que conseiller en placement et gérant de fortune ainsi que, depuis 2020, également en tant que direction de fonds. La Baloise Asset Management SA («l’asset manager de Baloise») répond aux besoins croissants du groupe et des clients tiers en matière de produits financiers de haute qualité et de gestion de portefeuille qualifiée. En 1995, la Fondation de la Bâloise pour le placement des capitaux d’institutions de prévoyance (BAP) est créée pour gérer les fonds du 2e pilier ainsi que ceux du pilier 3a. En 2001 est née la SICAV luxembourgeoise Baloise Fund Invest (LUX) (BFI) pour offrir des solutions de fonds propriétaires dans le cadre des activités retail de Baloise. Avec le Baloise Swiss Property Fund, Baloise a lancé en 2018 son premier fonds immobilier.  

L’intégralité des indications concernant le fonds immobilier est à disposition dans le prospectus, dans le contrat de fonds et dans le rapport annuel et le rapport semestriel courants, lesquels sont à consulter en vue d’un éventuel investissement. Sur demande, le prospectus intégrant le contrat de fonds, le prospectus simplifié et les rapports annuels ainsi que semestriels sont remis gratuitement par la direction de fonds, Baloise Asset Management AG, Aeschengraben 21, 4051 Bâle, ou par la banque dépositaire, à savoir UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich.   

Ce communiqué de presse n’est ni une proposition de vente ni une invitation à remettre des propositions d’achat  ou à souscrire des parts. Il n’est ni un prospectus ni une forme de communication semblable au sens de la loi fédérale sur les services financiers (LSFin) quelle qu’en soit la version applicable. Il est interdit d’envoyer des copies de ce communiqué de presse dans ou hors des règles juridiques ou d’en disséminer dans des règles juridiques dans lesquelles cela et exclu ou interdit par la loi. Les informations contenues dans ce communiqué de presse ne constituent ni une proposition de vente ni une injonction à remettre des propositions d’achat dans un ordre juridique au sens duquel une telle proposition ou injonction, intervenant avant d’avoir procédé à des actes supplémentaires, serait contraire aux dispositions de la règle juridique concernée. La performance historique n’est pas un indicateur de la performance en cours ou à venir.  

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La décision d’acquérir ou de souscrire de nouvelles parts du Baloise Swiss Property Fund ne devrait pas être prise sans avoir consulté auparavant le prospectus faisant foi ou le contrat de fonds. Il est recommandé aux investisseurs de prendre conseil auprès de leur banque ou de leur conseiller financier. Certaines parties du présent communiqué de presse sont susceptibles de constituer une publicité pour instruments financiers au sens de l’art. 68 LSFin.