Was macht eigentlich ein Portfoliomanager? Wir haben unserem Fondsmanagement über die Schulter geschaut.
Analysieren, bewerten und Entscheidungen treffen – Portfoliomanager sind Experten für Geldanlagen. Ihr aktives Portfoliomanagement zielt darauf ab, einen Mehrwert für Anleger zu generieren. Um eine bestmögliche Performance zu erzielen, analysieren die Spezialisten für Kapitalanlagen permanent das Marktumfeld und die Unternehmensdaten, tauschen sich mit Kollegen aus und entwickeln neue Anlageideen.
Die Aufgaben und der Verantwortungsbereich eines Portfoliomanagers sind facettenreich. „Einerseits wollen wir für unsere Anleger so viel Rendite wie möglich erzielen. Andererseits wollen wir das Risiko so gering wie möglich halten, Verluste begrenzen und das Vermögen schützen. Das ist das A und O“, erklärt Daniel Kuenzi, Head of Portfoliomanagement Multi Asset. Der 50-Jährige ist seit 2005 als Portfoliomanager für das Asset Management tätig.
Der Tag eines Portfoliomanagers beginnt mit der Informationsbeschaffung. Von makroökonomischen und politischen Entwicklungen bis zu Entwicklungen auf der Unternehmensebene – „Wir müssen die aktuellen Informationen im Kopf haben, um Entscheidungen zu treffen“, betont Kuenzi. Deshalb stehe im ersten Teil des Tages das Sammeln von Informationen auf der Agenda, um das Portfolio richtig aufstellen zu können. Hierfür tauscht er sich täglich mit Kollegen über neueste Marktentwicklungen aus. Für die aktive Risikosteuerung kommen eigens entwickelte, interne Modelle zum Einsatz. Hieran können die Portfoliomanager ablesen, wie der Zustand an den Märkten ist: Handelt es sich eher um eine Phase, in der man Aktien kaufen kann? Oder ist die Phase so, dass man Aktien eher verkaufen muss? Dabei fliessen zahlreiche Indikatoren in das Gesamtbild ein. Auf dieser breiten Informationsbasis können Portfoliomanager aktiv auf die Gegebenheiten des Markts reagieren.
Bei all den Informationen, die es zu filtern und berücksichtigen gilt, kommt der Arbeit im Team eine besondere Rolle zu, weiss der Betriebs- und Volkswirtschaftler: „Das Team ist alles. Man braucht von jedem eine Teilkompetenz, um eine Lösung zu finden. Das geht gar nicht allein.“ Sein Spezialgebiet sind Multi Assets, das heisst gemischte Fonds, die unterschiedliche Anlageklassen kombinieren. Kuenzi arbeitet mit diesen „Bausteinen“ (zum Beispiel Aktien, Rohstoffe, Immobilien) und kümmert sich um die richtige Anordnung, also um die Portfoliozusammensetzung. Die anderen Portfoliomanager und Analysten seines Teams sind wiederum Spezialisten für die einzelnen „Bausteine“ beziehungsweise Anlageklassen.
Somit steht der zweite Teil des Tages vor allem im Zeichen der Analyse. Der Portfoliomanager ist permanent auf der Suche nach neuen Anlagelösungen für die Portfolios. „Die Märkte sind aktuell sehr herausfordernd, und es kommen immer wieder neue Anlageklassen hinzu. Es gibt so viele Möglichkeiten, zu denen der Anleger sonst gar keinen Zugang hätte.“ Umso besser, dass Kuenzi und sein Team so gut über die neuesten Themen und Trends informiert sind und gemeinsam Anlageideen entwickeln.
Auch die Nähe zum Anleger gehört zum Alltag eines Portfoliomanagers dazu. Mit Round Tables und Präsentationen steht er im Dialog mit dem Anleger. Während also der Portfoliomanager das Ruder in die Hand nimmt, um Ihren Vermögensbau aktiv voranzutreiben, können Sie sich anderen, wichtigen Dingen widmen.
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